2021中级会计模拟冲刺试题集9辑

发布时间:2021-06-28

2021中级会计模拟冲刺试题集9辑 第1辑


短期证券与长期证券相比,投资风险小,变现能力强,收益率也较高。( )

正确答案:×
短期证券与长期证券相比,投资风险小,变现能力强,收益率则较低。


根据中外合作经营企业法律制度的规定,下列有关中外合作经营企业组织形式和组织机构的表述中,正确的是()。

A.合作企业的组织形式均为有限责任公司

B.合作企业均应联合管理委员会

C.合作企业的负责人由主管部门任命

D.合作企业总经理负责企业日常经营管理工作

正确答案:D


存货的功能有( )。

A.降低进货成本

B.适应市场变化

C.维持均衡生产

D.防止停工待料

正确答案:ABCD
企业持有存货的主要功能是:(1)防止停工待料;(2)适应市场变化;(3)降低进货成本;(4)维持均衡生产。


甲公司以其存货交换乙公司的车床,存货的账面余额为67000元,已计提跌价准备 4000元,甲公司支付给乙公司银行存款3000元,存货在交换日公允价值为70000元,存货的增值税税率为17%。则车床的入账价值为( )元。

A.74900

B.78900

C.70000

D.77900

正确答案:D
解析:车床的入账价值=67000-4000+3000+70000×17%=77900(元)。


在下列各项中,不属于责任成本基本特征的是( )。

A.可以预计

B.可以计量

C.可以落实责任

D.可以对外报告

正确答案:D
责任成本是各成本中心当期确定或发生的各项可控成本之和,作为可控成本必须具备四个条件:可以预计、可以计量、可以施加影响和可以落实责任。


2021中级会计模拟冲刺试题集9辑 第2辑


如果持票人未按照规定期限发出迫索通知,持票人仍可以行使追索权。( )

正确答案:√
持票人应当自收到有关证明之日起3日内,将被拒绝事由书面通知其前手。持票人未按照规定期限发出追索通知的,持票人“仍可以”行使追索权。因延期通知给其前手或者出票人造成损失的,由其承担该损失的赔偿责任,但所赔偿的金额以汇票金额为限。


破产程序终结后,负责向破产企业原登记机关办理注销登记的机构是( )。

A.人民法院

B.管理人

C.企业上级主管部门

D.债权人会议

正确答案:B
根据《企业破产法》第的规定,管理人应当自破产程序终结之日起十日内,持人民法院终结破产程序的裁定,向破产人的原登记机关办理注销登记。


某公司2005年12月31日的资产负债表如下:

单位:元 资 产 期末数 负债与所 有者权益 期末数 现金 20 000 应付账款 20 000 应收账款 60 000 应付票据 40 000 存货 120 000 短期借款 100 000 固定资产净值 160 000 长期借款 80 000 实收资本 80 000 留存收益 40 000 资产合计 360 000 负债与所有者权益合计 360 000

该公司2005年的销售收入为400 000元,现在还有剩余生产能力,增加收入不需要增加固定资产的投资。假如2005年税后净利润为48 000元,并以19 200元发放股利;如果2006年销售收入提高30%,仍按2005年度股利发放率支付股利,销售利润率不变。

要求,预测2006年需要对外筹集的资金量。

正确答案:
(A/S1)S=[(20 000+60 000+120 000)/400000]×400 000×30%
        =60 000(元)
(B/S1)S=[(20 000+40 000)/400000]×400 000×30%
         =18 000(元)
S2=400 000×(i+30%)=520 000(元)
外界资金需要量
=60 000-18 000-48000/400000×(1-19200/48000)×520 000
=4 560(元)


在现金结算股份支付中,可行权日后公允价值变动应记入的科目是( )。

A.管理费用

B.生产成本

C.营业外支出

D.公允价值变动损益

正确答案:D
解析:对于现金结算的股份支付,企业在可行权之后不再确认成本费用,负债(应付职工薪酬)公允价值的变动应当计入当期损益(公允价值变动损益)。


甲与乙订立买卖合同,合同到期,甲按约定交付了货物,但乙以资金紧张为由迟迟不支付货款。之后,甲了解到,乙借给丙的一笔款项,已到期,但乙一直不向丙催讨欠款,于是,甲向人民法院请求以甲的名义向丙催讨欠款。甲请求人民法院以自己的名义向丙催讨欠款的权利在法律上称为()。

A.代位权

B.不安抗辩权

C.撤销权

D.后履行抗辩权

正确答案:A


2021中级会计模拟冲刺试题集9辑 第3辑


资产按照现在购买相同或者相似资产所需的支付的现金或现金等价物的金额计量,这是( )会计计量属性

A.历史成本

B.重置成本

C.可变现净值

D.公允价值

正确答案:B
这是重置成本的概念
【该题针对“重置成本”知识点进行考核】


下列关于资金结构的说法中,正确的是( )。

A.按照营业收益理论,不存在最佳资金结构

B.按照MM理论,能够使企业预期价值最高的资本结构,是预期每股利润最大的资金结构

C.按照传统折中理论,综合资金成本最低点为最优资金结构

D.按照净营业收益理论,负债越多则企业价值越大

正确答案:C
按照净营业收益理论,负债多少与企业价值无关;而按照营业收益理论负债越多则企业价值越大。按照MM理论,在不考虑所得税的情况下,风险相同的企业,其价值不受负债程度的影响;但在考虑所得税的情况下,负债越多,企业价值越大。


甲公司2005年3月在上年度财务会计报告批准报出后,发现2003年9月购入并开始使用的一台管理用固定资产一直未计提折旧。该固定资产2003年应计提折旧20万元,2004年应计提折旧80万元。甲公司对此重大会计差错采用追溯调整法进行会计处理。假定甲公司按净利润的10%提取法定盈余公积,不考虑其他因素。甲公司2005年度利润分配表“本年实际”栏中的“年初未分配利润”项目应调减的金额为( )万元。

A.72

B.80

C.90

D.100

正确答案:C
解析:2005年度利润分配表“本年实际”栏中的“年初未分配利润”项目应调减的金额=(20+80)×(1-10%)=90(万元)


关于质押担保的法律规定,以下各项说法中错误的是( )。

A.出质人经同意转让基金份额所得价款,应当向质权人提前清偿债务或提存

B.注册商标专用权、专利权、著作权等知识产权中的财产权,可以作为质押权的标的

C.以应收账款出质的,质权自工商行政管理部门办理出质登记时设立

D.基金份额、股权依法出质后,不得转让,但经出质人与质权人协商同意的除外

正确答案:C
解析:本题考核质押担保的法律规定。根据《物权法》的规定,以应收账款出质的,质权自信贷征信机构办理出质登记时设立。


市场分析与预测的着手点不包括( )。

A、市场环境分析

B、市场趋势分析

C、竞争环境分析

D、人员分析

正确答案:D


2021中级会计模拟冲刺试题集9辑 第4辑


下列说法正确的是( )。

A.流动资产对于财务上满足临时性资金需求具有重要意义,流动资产的资金占用量的波动往往很大

B.合理地配置流动资产各项目的比例,是保证流动资产得以顺利周转的必要条件

C.短期负债筹资的成本和风险均低于长期负债筹资

D.在正常情况下,短期负债筹资所发生的利息支出低于长期负债筹资的利息支出

正确答案:ABD
流动资产相对长期资产来说比较容易变现,这对于财务上满足临时性资金需求具有重要意义。流动资产易受企业内外环境的影响,其资金占用量的波动往往很大。流动资产在循环周转,过程中,各种不同形态的流动资产在空间上同时并存,在时间上依次继起。因此,合理地配置流动资产各项目的比例,是保证流动资产得以顺利周转的必要条件。在正常情况下,短期负债筹资所发生的利息支出低于长期负债筹资的利息支出。尽管短期债务的成本低于长期债务,但其风险却高于长期债务。


2008年4月2日,甲公司用银行存款从股票二级市场购入A公司股票100000股,每股市价为9元(含已宣告但尚未发放的现金股利0.20元),另支付手续费50000元,甲公司将其划分为交易性金融资产,且持有A公司股权后对其无重大影响。同年4月20日,甲公司收到A公司发放的上年现金股利20000元;6月30日,该股票每股市价为7元;8月10日,A公司宣告分派现金股利,每股0.10元;8月20日,甲公司收到A公司分派的现金股利。至2008年12月31日,甲公司仍持有该股票,期末该股票每股市价为8.20元。2009年2月8日,甲公司以950000万元出售该股票。假定甲公司每年6月30日和12月31日对外提供财务报告。

要求:根据上述资料编制甲公司各年的会计分录,并计算该交易性金融资产的累计损益。

正确答案:(1)编制上述经济业务的会计分录如下: ①2008年4月2日购入时: 借:交易性金融资产———成本880000 应收股利20000 投资收益50000 贷:银行存款950000 ②2008年4月20日甲公司收到现金股利: 借:银行存款20000 贷:应收股利20000 ③2008年6月30日确认公允价值变动: 借:公允价值变动损益180000 贷:交易性金融资产———公允价值变动180000 ④2008年8月10日A公司宣告分派股利时: 借:应收股利10000 贷:投资收益10000 ⑤2008年8月20日收到现金股利时: 借:银行存款10000 贷:应收股利10000 ⑥2008年12月31日确认公允价值变动: 借:交易性金融资产———公允价值变动120000 贷:公允价值变动损益120000 ⑦2009年2月8日处置时: 借:银行存款950000 交易性金融资产———公允价值变动60000 贷:交易性金融资产———成本880000 公允价值变动损益60000 投资收益70000 (2)该交易性金融资产的累计损益=-5+1+7=3(万元)
(1)编制上述经济业务的会计分录如下: ①2008年4月2日,购入时: 借:交易性金融资产———成本880000 应收股利20000 投资收益50000 贷:银行存款950000 ②2008年4月20日,甲公司收到现金股利: 借:银行存款20000 贷:应收股利20000 ③2008年6月30日,确认公允价值变动: 借:公允价值变动损益180000 贷:交易性金融资产———公允价值变动180000 ④2008年8月10日,A公司宣告分派股利时: 借:应收股利10000 贷:投资收益10000 ⑤2008年8月20日,收到现金股利时: 借:银行存款10000 贷:应收股利10000 ⑥2008年12月31日,确认公允价值变动: 借:交易性金融资产———公允价值变动120000 贷:公允价值变动损益120000 ⑦2009年2月8日,处置时: 借:银行存款950000 交易性金融资产———公允价值变动60000 贷:交易性金融资产———成本880000 公允价值变动损益60000 投资收益70000 (2)该交易性金融资产的累计损益=-5+1+7=3(万元)


公司采用固定或稳定增长股利政策发放股利的好处主要表现为( )。

A.降低资金成本

B.维持股利稳定

C.提高支付能力

D.实现资本保全

正确答案:B
固定或稳定增长股利政策有利于树立公司良好的形象,有利于稳定公司股票价格,从而增强投资者对公司的信心。


企业在按照公允价值和应支付的相关税费作为换人资产成本的情况下,发生补价的,下列说法中正确的有( )。

A.支付补价的,换入资产成本与换出资产账面价值加支付的补价、应支付的相关税费之和的差额,应当计入当期损益

B.支付补价的,换入资产成本与换出资产账面价值加支付的补价、应支付的相关税费之和的差额,应当计入资本公积

C.收到补价的,换入资产成本加收到的补价之和与换出资产账面价值加应支付的相关税费之和的差额,应当计入资本公积

D.收到补价的,换人资产成本加收到的补价之和与换出资产账面价值加应支付的相关税费之和的差额,应当计入当期损益

正确答案:AD
企业在按照公允价值和应支付的相关税费作为换人资产成本的情况下,发生补价的,应当分别下列情况处理:(1)支付补价的,换入资产成本与换出资产账面价值加支付的补价、应支付的相关税费之和的差额,应当计入当期损益。(2)收到补价的,换人资产成本加收到的补价之和与换出资产账面价值加应支付的相关税费之和的差额,应当计入当期损益。


处置金融资产时,下列正确的会计处理方法有( )。

A.企业收回或处置贷款和应收款项时,应将取得的价款与该贷款和应收款项账面价值之间的差额计入当期损益

B.处置持有至到期投资时,应将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益

C.持有至到期投资部分出售而将剩余部分重分类为可供出售金融资产时,应在重分类日将其公允价值和账面余额的差额计入当期损益

D.处置可供出售金融资产时,应将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额,计入投资损益,原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额不再调整

正确答案:AB
解析:持有至到期投资部分出售而将剩余部分重分类为可供出售金融资产时,应在重分类日将其公允价值和账面余额的差额计入所有者权益(资本公积),在该可供出售金融资产发生减值或终止确认时转出,计入当期损益,所以C不正确;处置可供出售金融资产时,应将取得的价款与金融资产账面价值之间的差额计入投资损益,原直接计入所有者权益中的公允价值累计变动额也要相应转出,所以D不正确。


2021中级会计模拟冲刺试题集9辑 第5辑


根据《合伙企业法》的规定,下列各项中,不属于合伙人当然退伙的情形是 ( )。

A.作为合伙人的法人被宣告破产

B.合伙人未履行出资义务

C.合伙人个人丧失偿债能力

D.合伙人在合伙企业中的全部财产份额被人民法院强制执行

正确答案:B
解析:此题与2007年试题中单选第6题基本相同。《合伙企业法》规定,合伙企业有下列情形之一的,当然退伙:①作为合伙人的自然人死亡或者被依法宣告死亡;②个人丧失偿债能力;③作为合伙人的法人或者其他组织依法被吊销营业执照、责令关闭、撤销,或者被宣告破产;④法律规定或者合伙企业协议约定合伙人必须具有相关资格而丧失该资格;⑤合伙人在合伙企业中的全部财产份额被人民法院强制执行。选项B属于被合伙企业除名的情形。


企业部分持有至到期投资使其剩余部分不再适合划分为持有至到期投资的,应当将该剩余部分重分类为( )。

A.长期股权投资

B.货款和应收款项

C.交易性金融资产

D.可供金融资产

正确答案:D


南海市大学决定建立科研奖金,现准备存入一笔资金,预计以后无限期地在每年年末支取利息20000元用来发放奖金。在存款年利率为10%的条件下,现在应存入 ( )元。

A.250000

B.200000

C.215000

D.16000

正确答案:B
解析:本题的考核点是永续年金。P=20000/10%=200000元。


在下列各项中,属于企业财务管理的金融环境内容的有( )。

A.利率

B.企业组织法律规范

C.金融工具

D.税收法律规范

正确答案:AC


保险经纪人基于投保人的利益从事经纪活动,其报酬由保险人支付。甲为保险经纪人,乙通过甲为两向保险公司投保。甲因工作疏漏,给丙造成了2000元的损失。按照我国法体规定,不应承担该损失责任的有( )。

A.甲

B.乙

C.丙

D.保险公司

正确答案:BCD


2021中级会计模拟冲刺试题集9辑 第6辑


根据国家法律规定或行为性质必须由本人亲自进行不能代理的行为有( )。

A.房产中介公司代理销售房屋

B.甲汽车厂代理乙轮胎公司发行股票

C.甲代理乙同丙进行结婚登记

D.甲代理乙出庭参与合同纠纷一案审理

正确答案:BC
本题旨在考查代理的适用范围。依照法律规定或按照双方当事人约定,应当由本人实施的民事法律行为,不得代理,如遗嘱、婚姻登记、收养子女等。故c项为不能代理的行为。证券承销是指证券经营机构依照协议包销或代销发行人向社会公开发行的证券行为。而甲汽车厂不具备证券承销资格,故B项为不能代理的情形。本题正确答案为B、c项。


ABC公司2015年的销售额为62500万元,比上年提高28%,有关的财务比率如表10-16所示:

要求:

(1)运用杜邦财务分析原理,比较2014年ABC公司与同业平均的净资产收益率,定性分析其差异的原因;

(2)运用杜邦财务分析原理,比较2015年与2014年的净资产收益率,定性分析其变化的原因。

正确答案:

(1)2014年与同行业平均比较: ABC公司净资产收益率
=销售净利率×总资产周转率×权益乘数
=7.2%×1.11×[1÷(1-50%)]
=7.2%×1.11×2
1×[1÷(1-50%)]
=7.2%×1.11×2
=15.98%
行业平均净资产收益率
=6.27%×1.14×[1÷(1-58%)]
=6.27%×1.14×2.38
=17.01%
①销售净利率高于同行水平0.93%,其原因是,销售成本率低(2%),或毛利率高(2%),销售利息率(2.4%)较同业(3.73%)低(1.33%)。
②总资产周转率略低于同业水平(0.03次),主要原因是应收账款回收较慢。
③权益乘数低于同业水平,因其负债比重较低。
(2)2015年与2014年比较:
2014年净资产收益率
=7.2%×1.11×2
=15.98%
2015年净资产收益率
=6.81%×1.07×[1÷(1-61.3%)]
=6.81%×1.07×2.58
=18.80%
①销售净利率低于2014年(0.39%),主要原因是销售利息率上升(1.42%)。
②总资产周转率下降,主要原因是固定资产和存货周转率下降。
③权益乘数增加,原因是负债比重增加。


(2010年考试真题)企业发生赊购商品业务,下列各项中不影响应付账款入账金额的是( )。

A.商品价款

B.增值税进项税额

C.现金折扣

D.销货方代垫运杂费

正确答案:C
解析:本题考查重点是对“应付账款的处理”的掌握。企业赊销商品时,应借记“库存商品”、“应交税费——应交增值税(进项税额)”科目,贷记“应付账款”科目。
  销货方代垫的运杂费以后是要支付给销货方的,所以也应计入应付账款中。由此可知,选项A、B、C均可影响应付账款金额。现金折扣在实际发生时应冲减财务费用,不影响应付账款金额,选项D符合题意。因此,本题的正确答案为C。


某企业拟建立一项基金,每年初投入 100000元,若利率为10%,5年后该项基金本利和将为( )。

A.671600

B.564100

C.871600

D.610500

正确答案:A
解析:本题考点是即付年金终值的计算。F=100000×[(F/A,10%,5+1)-1]=100000×(7.716-1)=671600(元)


甲为普通合伙企业的合伙人,乙为甲个人债务的债权人,当甲的个人财产不足以清偿乙的债务时,根据合伙企业法律制度的规定,下列说法正确的是( )。

A.代位行使甲在合伙企业中的权利

B.以其从合伙企业中分取的收益用于清偿

C.依法请求人民法院强制执行A在甲合伙企业的财产份额用于清偿

D.以对甲的债权来抵销其对合伙企业的债务

正确答案:BC
本题考核普通合伙企业合伙人债务的清偿规定。根据《合伙企业法》规定,合伙人发生与合伙企业无关的债务,相关债权人不得以其债权抵销其对合伙企业的债务,也不得代位行使合伙人在合伙企业中的权利。   
【该题针对“合伙人的债务清偿与合伙企业的关系”知识点进行考核】


2021中级会计模拟冲刺试题集9辑 第7辑


下列有关资产负债表日后事项的表述中,不正确的是( )。

A.调整事项是对报告年度资产负债表日已经存在的情况提供了进一步证据的事项

B.非调整事项是报告年度资产负债表日及之前其状况不存在的事项

C.调整事项均应通过“以前年度损益调整”科目进行账务处理

D.重要的非调整事项只需在报告年度财务报表附注中披露

正确答案:C
解析:调整事项涉及损益的事项,应通过“以前年度损益调整”科目进行账务处理。


下列各项中,影响事业结余的有( )。

A.专业业务活动取得的收入

B.上缴财政预算资金

C.非独立核算经营活动取得的收入

D.上缴上级支出

正确答案:AD


企业无形资产的摊销金额,均应计入当期损益。( )

A.正确

B.错误

正确答案:B
解析:企业无形资产的摊销金额,通常计入当期损益。但某些无形资产包含的经济利益通过其生产的产品或其他资产实现,则其摊销金额,应计入相关资产成本。


下列项目中,不应计入其他业务收入的有( )。

A.转让无形资产所有权净收益

B.出租固定资产收入

C.罚款收入

D.股票发行的溢价收入

正确答案:ACD
解析:本题考核其他业务收入的核算内容。选项AC,都应计入营业外收入;选项D应计入资本公积一股本溢价。


已知(F/P,3%,6)=1.1941,则可以计算出(P/A,3%,6)=3.47。( )

正确答案:×
P/A,3%,6)=[1-(P/F,3%,6)]/3%,(P/F,3%,6)=1/(F/P,3%,6),所以(P/A,3%,6)=[1-1/(F/P,3%,6)]/3%=5.4183。  


2021中级会计模拟冲刺试题集9辑 第8辑


建立资本资产定价模型所依据的假设条件包括( )。

A.所有投资者都计划永久持有资产

B.投资者可以不受限制地以固定的无风险利率借贷

C.在市场中存在许多投资者

D.没有税金和交易成本

正确答案:BCD
解析:资本资产定价模型的假设条件包括:在市场中存在很多投资者;所有投资者都计划只在一个周期内持有资产;投资者只能交易公开交易的金融工具,并假设投资者可以不受限制地以固定的无风险利率借贷;没有税金和交易成本;所有投资者都是理性的;所有投资者都以相同的观点和分析方法来对待各种投资工具,他们对所交易的金融工具未来的收益现金流的概率分布、预期值和方差等都有相同的估计。


下列关于财务控制的说法不正确的是( )。

A.预防性控制是指为防范风险、错弊和非法行为的发生或减少其发生机会所进行的控制

B.侦查性控制是指为了实现有利结果而进行的控制

C.补偿性控制是针对某些环节的不足或缺陷而采取的控制措施

D.纠正性控制是指对那些通过侦查性控制查出来的问题所进行的调整和纠正

正确答案:B
侦查性控制是指为了及时识别已经存在的风险、已经发生的错弊和非法行为,或增强识别能力所进行的控制。指导性控制是为了实现有利结果而进行的控制。


2010年6月8日,甲公司出售了所持有的作为交易性金融资产核算的乙公司债券,售价为2650万元。该债券有关明细科目的金额如下:成本2500万元,公允价值变动(借方)20万元。假定不考虑其他相关税费,出售该债券的净收益为( )万元。

A.20

B.130

C.150

D.125

正确答案:B
解析:出售交易性金融资产时,应当将该金融资产出售时的公允价值与其账面余额之间的差额确认为投资收益,同时调整公允价值变动损益。出售该债券的净收益=2650-(2500-20)=130(万元)。
  出售该交易性金融资产的账务处理为:
  借:银行存款               2650
   贷:交易性金融资产——成本       2500
            ——公允价值变动   20
     投资收益              130
  借:公允价值变动损益           20
   贷:投资收益              20


根据公司法律制度的规定,公司违反《公司法》规定,应当承担民事赔偿责任和缴纳罚款、罚金的,其财产不足以支付时,应当先( )。

A.承担民事赔偿责任

B.缴纳罚款

C.缴纳罚金

D.没收财产

正确答案:A
解析: 公司违反《公司法》规定,应当承担民事赔偿责任和缴纳罚款、罚金的,其财产不足以支付时,先承担民事赔偿责任。


下列关于经营杠杆的表述中,正确的是( )。

A.如果企业是盈利的,经营杠杆系数一定是正值

B.如果企业是亏损的,经营杠杆系数一定是负值

C.如果经营杠杆系数是正值,企业一定是盈利的

D.如果经营杠杆系数是负值,企业一定是亏损的

正确答案:AD
【答案】AD
【解析】如果企业亏损额很大,销售收入连变动成本也弥补不了,则边际贡献是负值,息税前利润也是负值,此时经营杠杆系数反而是正值,所以B、C不正确。


2021中级会计模拟冲刺试题集9辑 第9辑


某人拟购房,开发商提出两个方案:方案一是现在一次性支付80万元;方案二是5年后支付100万元。若目前的银行贷款利率是7%(复利计息),应如何付款?

正确答案:
比终值:方案一:F=80×(F/P,7%,5)=112.208(万元)>100万元
比现值:方案二:P=100×(P/F,7%,5)=71.3(万元)<80万元
从上面的计算可以看出,无论比终值还是比现值,第二个付款方案都比第一个付款方案好。
【提示】两种方法的最终结论一定是相同的。


下列各项中,不应纳入母公司会计报表合并范围的是( )。

A.按照破产程序已宣告清算的子公司

B.直接拥有其半数以上权益性资本的被投资企业

C.通过子公司间接拥有其半数以上权益性资本的被投资企业

D.持有其35%权益性资本并有权控制其财务和经营政策的被投资企业

正确答案:A
不应纳入母公司会计报表合并范围的子公司包括:已准备关停并转的子公司;按照破产程序已宣告被清算整顿的子公司;已宣告破产的子公司;准备近期售出而短期持有其半数以上的权益性资本的子公司;非持续经营的所有者权益为负数的子公司;受所在国外汇管制及其他管制,资金调度受到限制的境外子公司。


根据资金时间价值理论,在普通年金现值系数的基础上,期数减1、系数加1的计算结果,应当等于( )。

A.递延年金现值系数

B.后付年金现值系数

C.即付年金现值系数

D.永续年金现值系数

正确答案:C
解析:根据资金时间价值理论,“期即付年金现值与”期普通年金现值的期间相同,但由于其付款时间不同,n期即付年金现值比n期普通年金现值少折现一期。“即付年金现值系数”是在普通年金现值系数的基础上,期数减1、系数加1所得的结果。


乙股份有限公司于2004年10月1日将某债券持有人持有的可转换公司债券转换为股份。已知该债券的面值为2 000万元,发行日为2003年1月1日,按面值发行,年利率6%,未转换为股份的利息到期一次支付。按照约定,债券每20元面值可转换为普通股1股,每股面值1元。乙公司对于此项债券转换应确认的资本公积为( )万元。

A.100

B.2 110

C.2 210

D.210

正确答案:B
解析:转换时应付债券账面价值=2 000+2 000×(6%/12)×21=2 210(万元)
  可转换的股份数=2 000/20=100(万股)
  债券转换应确认的资本公积=2 210-100=2 110(万元)


已知:甲、乙、丙三个企业的相关资料如下:

资料一:甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表3所示:

表3 现金与销售收入变化情况表 单位:万元

年度

销售收入

现金占用

2001

2002

2003

2004

2005

2006

10200

10000

10800

11100

11500

12000

680

700

690

710

730

750

资料二:乙企业2006年12月31日资产负债表(简表)如表4所示:

乙企业资产负债表(简表)

表4 2006年12月31日 单位:万元

资产

负债和所有者权益

现金

应收账款

存货

固定资产净值

750

2250

4500

4500

应付费用

应付账款

短期借款

公司债券

实收资本

留存收益

1500

750

2750

2500

3000

1500

资产合计

12000

负债和所有者权益合计

12000

该企业2007年的相关预测数据为:销售收入20000万元,新增留存收益100万元;不变现金总额1000万元,每元销售收入占用变动现金0.05元,其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表5所示:

表5 现金与销售收入变化情况表 单位:万元

年度

年度不变资金(a)

每元销售收入所需变动资金(b)

应收账款

存货

固定资产净值

应付费用

应付账款

570

1500

4500

300

390

0.14

0.25

0

0.1

0.03

资料三:丙企业2006年末总股本为300万股,该年利息费用为500万元,假定该部分利息费用在2007年保持不变,预计2007年销售收入为15000万元,预计息税前利润与销售收入的比率为12%。该企业决定于2007年初从外部筹集资金850万元。具体筹资方案有两个:

方案1:发行普通股股票100万股,发行价每股8.5元。2006年每股股利(D0)为0.5元,预计股利增长率为5%。

方案2:发行债券850万元,债券利率10%,适用的企业所得税税率为33%。

假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。

要求:

(1)根据资料一,运用高低点法测算甲企业的下列指标:

①每元销售收入占用变动现金;

②销售收入占用不变现金总额。

(2)根据资料二为乙企业完成下列任务:

①按步骤建立总资产需求模型;

②测算2007年资金需求总量;

③测算2007年外部筹资量。

(3)根据资料三为丙企业完成下列任务:

①计算2007年预计息税前利润;

②计算每股收益无差别点;

③根据每股收益无差别点法做出最优筹资方案决策,并说明理由;

④计算方案1增发新股的资金成本。

正确答案:

2. 「答案」
  (1)首先判断高低点,因为本题中2006年的销售收入最高,2002年的销售收入最低,所以高点是2006年,低点是2002年。
  ①每元销售收入占用现金=(750-700)/(12000-10000)=0.025(元)
  ②销售收入占用不变现金总额=700-0.025×10000=450(万元)
  或=750-0.025×12000=450(万元)
  (2)总资金需求模型
  ①根据表5中列示的资料可以计算总资金需求模型中:
  a=1000+570+1500+4500-300-390=6880
  b=0.05+0.14+0.25-0.1-0.03=0.31
  所以总资金需求模型为:y=6880+0.31x
  ②2007资金需求总量=6880+0.31×20000=13080(万元)
  ③2007年需要增加的资金=13080-(12000-1500-750)=3330(万元)
  2007年外部筹资量=3330-100=3230(万元)
  (3)①2007年预计息税前利润=15000×12%=1800(万元)
  ②增发普通股方式下的股数=300+100=400(万股)
  增发普通股方式下的利息=500(万元)
  增发债券方式下的股数=300(万股)
  增发债券方式下的利息=500+850×10%=585(万元)
  每股收益大差别点的EBIT=(400×585-300×500)/(400-300)=840(万元)
  或者可以通过列式解方程计算,即:
  (EBIT-500)×(1-33%)/400=(EBIT-585)×(1-33%)/300
  解得:EBIT=840(万元)
  ③由于2007年息税前利润1800万元大于每股收益无差别点的息税前利润840万元,故应选择方案2(发行债券)筹集资金,因为此时选择债券筹资方式,企业的每股收益较大。
  ④增发新股的资金成本=0.5×(1+5%)/8.5+5%=11.18%